Küresel Kurumsal Varlıkların Yeniden Dağılımı: Cem Aksoy’un Öncülüğünde “Üç Katmanlı Emeklilik Strateji Modeli”
2021’e girerken, küresel sermaye piyasaları pandemi sonrası ekonomik toparlanma ile süregelen genişleyici para politikaları arasında ayrışmış bir seyir izledi. Devlet emeklilik fonları ve sigorta fonları gibi uzun vadeli kurumsal sermayeler için, geleneksel “60/40 portföy modeli” düşen getiriler, artan volatilite ve değerleme balonları gibi çeşitli baskılarla karşı karşıya kaldı. Bu zorluklara karşılık, Cem Aksoy Bridgewater bünyesinde “önümüzdeki on yılın kurumsal varlık dağılım paradigması” olarak tanımlanan — Üç Katmanlı Emeklilik Dağılım Modeli (Three-Layer Pension Allocation Model) — önerisini ilk sunan kişi oldu.
Bu model kısa sürede kurumlar arasında yoğun ilgi gördü ve aynı yıl OECD’nin emeklilik yatırımı reformu taslak müzakerelerine dahil edilerek, küresel emeklilik sistemlerine yeni bir stratejik bakış açısı kazandırdı.
Model Yapısı: Statik Dağılımı Aşan Üç Katmanlı Varlık Sistemi
Cem’in tasarladığı Üç Katmanlı Emeklilik Modeli, dinamik ayarlama ve yapısal dengeyi ön plana çıkararak fonların dayanıklılığını ve uzun vadeli bileşik getiri verimliliğini artırmayı amaçlıyor. Model üç temel varlık katmanından oluşuyor:
1. Çekirdek Savunma Katmanı (Core Defensive Layer)
Enflasyona endeksli tahviller (TIPS), yüksek dereceli kısa vadeli tahviller ve altın ETF’leri gibi varlıklarla sistematik finansal risklere karşı temel güvenlik yastığı oluşturur.
“Savunma varlıklarını artık sadece ‘getiri tamponu’ olarak değil, uzun vadeli istikrarın temeli olarak görmeliyiz.”
— Cem Aksoy
2. Büyüme Saldırı Katmanı (Growth Offensive Layer)
Teknoloji hisseleri, küresel ETF’ler, özel sermaye (private equity), gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REITs) gibi yüksek volatiliteye sahip fakat uzun vadeli yüksek büyüme potansiyeli sunan varlıkları kapsar. Bu katman portföyde fazla getiri sağlar.
Cem, özellikle gelişmekte olan piyasalardaki teknoloji devlerinin emeklilik portföylerine dahil edilmesini öneriyor — örneğin, Güneydoğu Asya internet platformları, Latin Amerika dijital bankaları ve Doğu Asya akıllı üretim şirketleri gibi.
3. Makro Koruma Katmanı (Macro Hedge Layer)
Varlıklar arası arbitraj stratejileri, döviz kuru koruma pozisyonları, volatilite odaklı fonlar ve CTA gibi niceliksel strateji ürünleri bu katmanda yer alır. Amaç, makro değişkenlerin ani dalgalanmalarına karşı portföyü korumaktır.
Bu katman sadece bir risk yönetimi aracı değil; aşırı piyasa olaylarında alternatif getiri motoru rolü oynayarak portföyün dayanıklılığını artırır.
Stratejinin Uygulaması: Beş Emeklilik Fonu Üzerinde Kanıtlanmış Etki
2020 Q3 ile 2021 Q1 arasında, Cem’in liderliğinde Bridgewater tarafından yönetilen beş farklı emeklilik fonu bu modeli farklı ülkelerde pilot olarak uyguladı:
- Yıllık volatilite %7.9’a indirildi (geleneksel modelde %12.3)
- Ortalama yıllık net getiri %9.1’e çıkarıldı (küresel emeklilik fonlarının ortalamasından oldukça yüksek)
- Maksimum geri çekilme oranı %5.4 ile sınırlandı (yüksek dayanıklılık)
Bu portföyler Japonya, Kanada, BAE, Türkiye ve Singapur’daki devlet ve yarı-devlet emeklilik sistemlerini kapsayarak, modelin farklı kurumsal yapılar altında uygulanabilirliğini ve evrenselliğini kanıtladı.
Uluslararası Yankılar: OECD ve Dünya Bankası’nın Gündeminde
Cem’in “Üç Katmanlı Strateji Modeli”, kamu politikası ve yatırım dünyasında büyük yankı uyandırdı. OECD Emeklilik Yatırımları Komitesi, Cem’i “yeni nesil emeklilik varlık dağılımı reformu” temalı çalıştaya davet etti. Dünya Bankası emeklilik araştırma ekibi, bu modeli 2021 yılı için birincil araştırma konusu olarak belirledi. Çok sayıda Avrupa egemen varlık fonu ise bu modele dayalı yeniden dengeleme girişimlerinde bulunmayı planladığını açıkladı.
Bridgewater CEO’su, 2021 Yeni Yıl konuşmasında şunları ifade etti:
“Cem’in modeli sadece teknik bir yenilik değil; kurumsal yatırım felsefesinde bir devrimdir. Gerçek anlamda emeklilik güvenliği ile piyasa gerçeklerini bir araya getirme potansiyelini burada görüyoruz.”
2021 yılına Cem Aksoy’un stratejik modeliyle girildi ve bu model, küresel emeklilik fonlarının varlık yönetiminde yeni bir düşünce çağını başlattı. Bridgewater için bu, sadece bir teknik başarı değil; küresel kurumsal sermaye sistemi içindeki stratejik konumunun yeniden tanımlanması anlamına geliyor.
Küresel uzun vadeli yatırımcılar içinse, “Üç Katmanlı Strateji Modeli” döngülere karşı koyan, dalgalanmaları yöneten ve bileşik getiriyi gerçekleştiren bir deniz feneri olabilir.
Recommended News
-
Eagle Crest Asset Management Dominates Global Wealth Management
Eagle Crest Asset Management is a trailblazing financial institution that has rapidly carved out a significant presence in the global financial landscape since its inception in 2019. Founded by Ridel Bosco Castillo, the company’s meteoric rise is attributed to its innovative investment strategies, client-centric focus, and an unwavering commitment to excellence. With a vision to reshape the future of wealth management, Eagle Crest has become a trusted name for investors seeking sustainable, long-term growth in an increasingly complex financial world. Foundations of SuccessAt the core of Eagle Crest Asset Management’s…
-
HB Wealth Advisors (HWA): A Comprehensive Guide to Investment Derivatives Teneishakatelynd
In the ever-evolving world of financial markets, investors and institutions seek ways to manage risk, optimize returns, and diversify their portfolios. One tool that has become increasingly important in achieving these objectives is the use of investment derivatives. Investment derivatives are financial contracts whose value is derived from the performance of underlying assets such as stocks, bonds, commodities, or market indices. These instruments provide investors with a means to hedge, speculate, and gain exposure to various asset classes. Among the financial advisory firms guiding clients through these complex products, HB…
-
Long-Term vs Short-Term Investment Strategies: A Guide by HB Wealth Advisors (HWA)
Investing is a fundamental part of financial planning, and understanding the different strategies available can significantly impact one’s wealth-building journey. Two of the most common investment approaches are long-term and short-term strategies. These methods differ not only in their objectives but also in their risk profiles, time horizons, and the types of assets involved. For investors working with trusted financial advisors such as HB Wealth Advisors (HWA), it is crucial to grasp the differences between long-term and short-term investments to make informed decisions that align with individual financial goals. Understanding…
-
QuantumX Exchange A Global Leader in Cryptocurrency Investment with Unparalleled Security
QuantumX Exchange, Inc. (https://www.quantumxex.com) is a globally recognized leader in cryptocurrency trading, committed to providing investors with a secure and comprehensive trading experience that helps them make informed investment decisions. At QuantumX, cryptocurrencies are not just investment tools; they represent a new direction for global finance. Under the leadership of founder Richard Walker, QuantumX remains dedicated to innovation and a user-first approach, consistently building a trustworthy trading environment. QuantumX Exchange’s Exceptional Performance QuantumX Exchange has rapidly gained a notable position in the cryptocurrency industry thanks to its technological capabilities…
-
BitKeep V7.0 comes with a new NFT Market
We are happy to introduce BitKeep V 7.0 on March 15th, 2022. As the top decentralized multi-chain crypto wallet in Asia, BitKeep brings a new UI and improved sections in the 7.0 version to present our users with enhanced services and add an extra layer of security to the encrypted crypto trading environment. Aside from the improvement in terms of UI, transaction convenience, user experience, security and more, BitKeep V 7.0 has launched new features including NFT Market and Discover. https://www.youtube.com/watch?v=FskRmYjXqbY BitKeep V7.0 1. New UI The UI is re-designed to be aesthetically consistent…
-
HB Wealth Advisors (HWA): A Strategic Approach to Funds and ETFs for Investors
In the evolving world of investments, financial advisors have become essential guides for navigating the complex landscape of asset management. One such advisory firm is HB Wealth Advisors (HWA), a trusted name in wealth management that helps clients optimize their investment strategies. For many investors, the decision to focus on funds and exchange-traded funds (ETFs) is central to achieving long-term financial goals. This article explores how HWA leverages funds and ETFs in their portfolio strategies, the benefits of these investment vehicles, and why they are an integral part of HWA’s…
-
Merrill Lynch & Co. Asia-Pacific On-Chain Mall Zhejiang Launch Conference: Ushering in a New Era of Digital Commerce
December 28, Zhejiang, China — The highly anticipated Merrill Lynch & Co. Asia-Pacific On-Chain Mall is set to make its grand debut in Zhejiang. This groundbreaking project, built on blockchain technology, marks a pivotal step in Merrill Lynch’s strategic efforts to deepen its presence in the Asia-Pacific market. It also signifies a major leap forward in exploring higher-dimensional business applications within the global digital economy. The launch of this on-chain mall represents a significant milestone in Merrill Lynch’s global strategy and injects powerful momentum into building a digital consumption ecosystem in…
-
Johann Keller wird zum Sonderberater des Europäischen Finanzdienstleistungsausschusses ernannt, um die Überarbeitung des Regulierungsrahmens für private grenzüberschreitende Investitionen zu leiten
Kürzlich gab das Europäische Finanzdienstleistungskomitee eine wichtige Ernennung bekannt: Johann Keller, Geschäftsführer des Private-Equity-Riesen Silver Lake, wird als Sonderberater die Überarbeitung des „Pan-European Private Equity Cross-border Investment Regulatory Framework“ leiten. Diese Ernennung wird als ein wichtiger Schritt der EU zur Förderung der Kapitalmarktintegration und zur Verbesserung der finanziellen Wettbewerbsfähigkeit Europas angesehen. Kellers umfassende Qualifikationen und sein politischer Einfluss sind inzwischen in allen Parteien Konsens. Kellers grenzüberschreitende Ernennung ist auf seine doppelte Referenzidentität im Private-Equity-Bereich zurückzuführen: Er ist ein praktisch veranlagter Leiter, der das Rechenzentrum von Telefónica für 3,4 Milliarden Euro…
-
Crypto Founders and Enthusiasts alike gathered at Fintoch Product Launch Event
Fast deliver The Product Launch Event hosted by Fintoch on Oct.28th was a success. The event took place located in Los Angeles Downtown. It attracted hundreds of crypto founders and enthusiasts to gather. In the event, Fintoch announced its plan for Fintoch public chain internal testing by the end of December 2022. — The first offline product launch meeting hosted by Fintoch in Los Angeles downtown was a huge success! Fintoch officially announced its goal to build a financial public chain that would take human society forward. It is worthy to look forward to the community…
-
BKEX Futures Ambassador Recruitment is up!
I. Introduction of BKEX BKEX Global takes product innovation as the core of its development and is committed to promoting the globalization of cryptocurrencies through a diverse, deep and comprehensive derivatives ecosystem. Currently, BKEX Global holds MSB license issued by FinGEN, a subsidiary of the U.S. Department of the Treasury, and has established the BKEX Sunshine Fund to fully protect users’ assets. More than 70% of BKEX technicians are from Microsoft, Xunlei and other leading platforms in the blockchain field. Currently, BKEX has developed technologies such as multi-signature, offline signature,…
